Медвежий же рынок полная противоположность и характеризуется падением цен на активы и “уходом” людей с рынка. К примеру, после падения цен на токены (в том числе и биткоин), некоторые люди перестали интересоваться криптовалютой. Бычий рынок характеризуется периодом, когда цены на токены растут. Этот период является положительным для экономики (не только в криптовалюте), ведь он свидетельствует о готовности людей инвестировать и о вере пользователей в дальнейший рост рынка. Коррекция — это более краткосрочное падение, до двух месяцев, когда рынки теряют в цене 10—20%.
Попытка возместить убытки может быть тяжелой битвой, если только инвесторы не занимаются короткими продажами (шорт позиции) или не используют другие стратегии для получения прибыли на падающих рынках. Одно из определений медвежьего рынка гласит, что рынки находятся на медвежьей территории, когда акции в среднем падают как минимум на 20% от своего максимума. Но 20% — это произвольное число, так же как снижение на 10% — произвольный ориентир для коррекции.
Как обнаружить медвежий рынок
Однако в последние десятилетия медвежьи рынки в целом стали короче. В 1990 году, например, медвежий рынок длился всего три месяца. Начало экономического кризиса, стремительный рост цен на энергоносители, лопание различных пузырей на фондовом рынке — вот основные причины начала медвежьей фазы. В это время рынок пессимистичен и паникует; инвесторы пытаются вывести деньги из высокорисковых активов и таким образом сохранить свой капитал. Стратегия быков знакома всем даже по примерам из бытовой жизни.
Доли инструментов в портфеле назначаются с учетом современной теории портфеля. Так вы добиваетесь оптимального отношения доходности к риску, то есть максимально высокого коэффициента Шарпа. О том, что такое коэффициент Шарпа и как он считается, я писал в статье про всепогодную стратегию. Многие эксперты говорят, что рынки перегреты и во второй половине 2021 года S&P 500 может уйти в серьезную коррекцию. Особенно если инфляция продолжит рост и ФРС придется ужесточить монетарную политику.
Можно только предполагать исходя из того, насколько рынок дорог по мультипликаторам P/E и CAPE, и на основе макроэкономических показателей, уровня волатильности и так далее. Стадное https://www.underun.nl/vhod-v-lichnyj-kabinet-banka-finam/ поведение, страх инвесторов и закрытие маржинальных позиций усиливают падение. Маржинальные позиции — это когда инвесторы торговали с «плечом», то есть на заемные средства.
Как долго длится бычий рынок?
Но те инвесторы, кто дисциплинированно докупал акции в том числе во время медвежьего рынка, в итоге оказались в небольшом, но плюсе. Но, конечно, покупать акции, когда всем вокруг страшно, может быть не очень комфортно, а ждать роста, возможно, придется несколько лет. Раздувающийся кризис дефолта по жилищным ипотечным кредитам настиг фондовый рынок в октябре 2007 года. Тогда индекс S&P 500 достиг максимума в 1560 пунктов к 9 октября 2007 года. А уже к 5 марта 2009 года он упал до 682 пунктов, когда стали очевидны масштабы и последствия дефолтов по ипотечным жилищным кредитам для экономики в целом. Индексы основных рынков США снова были близки к зоне медвежьего рынка 24 декабря 2018 года, упав чуть ниже 20%-ной просадки.
- Допустим, инвестор верит в успехи «Газпрома», но с декабря 2019‑го акции компании рушатся — к июлю 2020 года они теряют 24,4%.
- На самом деле я не исключаю, что S&P 500 сначала вырастет выше 5000, прежде чем всерьез начнется «медвежий» рынок.
- Медвежьим рынкам противопоставляются бычьи — с восходящим трендом.
- Фондовые индексы можно продавать через фьючерсы, опционы или CFD .
А финансовый кризис 2008 года случился из‑за просрочек по ипотекам. Медвежий рынок — вполне нормальное явление в рамках циклического развития экономики, бояться его не нужно. Наоборот, стоит изучить подробнее, как его распознать и что делать в сложившейся ситуации, ведь осведомлен — значит вооружен. Обратные или реверсивные ETF предназначены для изменения в направлении, противоположном отслеживаемому ими индексу. Например, обратный ETF для S&P 500 увеличился бы на 1%, если бы индекс S&P 500 снизился на 1%.
Когда инвесторы верят, что что-то вот-вот произойдет, они примут меры — в данном случае продадут акции, чтобы избежать убытков. Причины медвежьего рынка часто бывают разными, но в целом слабая, замедляющаяся или вялая экономика влечет за собой медвежий рынок. Признаками слабой или замедляющейся экономики обычно являются низкая занятость, низкий располагаемый доход, низкая производительность труда и падение прибылей бизнеса. Кроме того, любое вмешательство государства в экономику также может спровоцировать медвежий рынок. Он поможет оценить текущую ситуацию на рынке и определить, когда лучше покупать и продавать активы. С помощью графиков и индикаторов можно разглядеть тренды рынка и принять взвешенное решение.
Как проходили прошлые медвежьи рынки?
Медвежий рынок — это когда на рынке наблюдается продолжительное снижение цен. Медвежьи рынки также могут сопровождать общие экономические спады, такие как кризис и рецессия. Медвежьи рынки можно противопоставить бычьим рынкам с восходящим трендом. В то время как медвежий рынок – это когда цены на акции падают на 20% или более, бычий рынок – это когда цены на акции растут на 20% или более. Во время бычьих рынков инвесторы, как правило, настроены оптимистично и вознаграждают даже умеренно хорошие новости более высокими ценами на акции, подпитывая восходящую спираль. Небольшие движения фондового рынка представляют собой краткосрочный тренд или коррекцию — снижение цены ценной бумаги на 10% и более по сравнению с ее последним пиком.
Любое вмешательство государства в экономику также может спровоцировать медвежий рынок. Например, изменение налоговой или монетарной политики может привести к сильному падению рынков. Рассмотрим подробнее, как действовать инвестору на медвежьих рынках.
Почему падает рубль: объяснения экспертов и прогнозы курса на 2023 год
Другое определение медвежьего рынка — это когда инвесторы скорее не склонны к риску, чем стремятся к нему. Такой медвежий рынок может длиться месяцами или годами, поскольку инвесторы избегают спекуляций в пользу скучных, но проверенных сделок. Медвежий рынок часто вызван замедлением роста экономики и ростом безработицы. В этот период инвесторы обычно пессимистично оценивают перспективы фондового рынка, и изменения на фондовом рынке могут сопровождаться рецессией.
- В такие времена инвесторы часто верят, что восходящий тренд сохранится в долгосрочной перспективе.
- Как и любое явление на фондовом рынке, этот процесс не вечен и характеризуется несколькими фазами.
- Достаточно инвестировать средства в стабильных эмитентов на долгий срок.
- Во время падения рынков она тоже растет, поэтому диверсификация не так эффективна во время медвежьих рынков, как во время бычьих.
- Усреднение цены – это когда вы постоянно инвестируете деньги в течение долгого времени и примерно в равных количествах.
Но иногда медвежий рынок начинается еще до того, как процентные ставки снижаются. Нет сомнений в том, что медвежьи рынки могут быть пугающими, но фондовый рынок доказал, что рано или поздно он вернется в норму. Если вы измените свою точку зрения, сосредоточившись на потенциальной прибыли, а не на потенциальных убытках, медвежьи рынки могут стать хорошей возможностью для покупки акций по более низким ценам. Словосочетание «медвежий рынок» вселяет страх в сердца многих инвесторов.
Как я могу определить наступление медвежьего рынка?
Однако большинство из нас ориентируется на недавнее прошлое. Во-вторых, когда долгосрочный «медвежий» рынок подтвердится, я не смогу наверняка сказать, продлится ли он два десятилетия, пока этому рынку не исполнится примерно 6–9 лет. Всего с 1900 по 2018 год было отмечено 33 периода преобладания медвежьих трендов. Ярким примером может служить нисходящий рыночный тренд, совпавший с глобальным экономическим кризисом и продлившийся с 2007 по 2009 год. В этот период индексный показатель Доу-Джонса упал на 54%.
Основной причиной медвежьего настроения рынка является кризис в мировой экономике, сопровождающийся падением всех основных макроэкономических показателей. Рынок всегда растет, поэтому на рынке царствует оптимизм. Быки скупают финансовый инструмент, он растет в цене, в результате становится все дороже. Владельцы актива начинают его продавать, фиксируя прибыль в виде разницы между покупкой и продажей. При падении котировок более чем на 20% от максимальных значений принято говоришь о возникновении медвежьего рынка.